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  FX168財經報社(香港)訊大和資本(Daiwa Capital Markets)發表最新研究報告,下調澳門博彩業評級,由“中性”降至“負面”。

  大和指出,相信最近大環境、行業及業務板塊的發展,削弱今年澳門博彩業營運商的收入及盈利復囌,預期行業的經調整後EBITDA同比下跌8%,調低對行業今年博彩收入預測,由同比下跌5%,調整至下跌10%,料各營運部份均會走弱,天下球版,料2017年賭收才會回復同比增長4%。

  報告認為,九州娛樂城,澳門博彩業有4項不利因素,首先是人民幣波動趨升、貶值將損及行業基本面;第二是政策收緊或利淡短期盈利;第三是估計下半年中場博彩毛利將受壓;第四是貴賓廳業務,歐博娛樂,潛在受到電話投注禁令、需披露更多財務及資本要求等影響。

  大和表示,賭業股目前估值昂貴,現價相當於企業價值/核心綜合EBITDA的16倍、預測今年市盈率34倍,決定下調對銀河娛樂(00027.HK)投資評級,由“買入”降至“持有”,目標價由29港元降至27,黃金俱樂部代理.4港元;金沙中國(01928.HK)評級由“持有”降至“跑輸大市”,目標價由28,歐博代理.17港元降至26.3港元;永利澳門(01128,黃金俱樂部.HK)評級由“跑輸大市”降至“沽售”,目標價由9.8港元降至9,九州娛樂.5港元,天下娛樂運動網

  報告認為,黃金俱樂部,“路凼”新項目主題營運商令銀娛(00027.HK)仍為行業優選,九州娛樂城

  校對:TIER

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